Вексель — разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющаяся в мировой торговой практике, и только в последние несколько лет осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке, хотя в России, как свидетельствует история, и существовала нормативная база для его использования. Вексельное обращение становиться особенно актуально в период взаимных неплатежей. При использовании векселя в хозяйственной практике предприятия и организации сталкиваются с большими проблемами, как в методологии учета, так и в налогообложении. Вопросы и недоумения подчас вызывают даже инструкции и положения по векселям, издаваемые государственными органами, зачастую противоречащие друг другу в ряде принципиальных вопросах, например, появление «товарных» векселей, векселей в бездокументарном виде, наложение особых ограничений на бланк векселя (при том, что он может быть принципиально написан даже на салфетке) и др. Все это искажает сущность векселя и подрывает к нему доверие.

Формирование рыночных отношений приводит к постепенному восстановлению в России института коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в виде отсрочки платежа, оформляемого либо векселем, либо открытием на имя покупателя банковского счета, в дебет которого и относится соответствующая задолженность.

Рынок векселей России в настоящей время — загадка экономики. Даже соответствие законодательства мировым «стандартам» не говорит о ясности и понятности. Вследствие этого и было принято решение об учреждении Федеральной комиссии по ценным бумагам, которая смогла бы разобраться во всех функциональных вопросах.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России — теперь ФСФР) является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

Деятельность ФСФР направлена на развитие российского рынка ценных бумаг, обеспечение защиты прав субъектов фондового рынка: инвесторов, эмитентов, профессиональных участников. Поэтому особое внимание ФСФР России уделяет совершенствованию нормативной правовой базы фондового рынка, повышению информационной прозрачности, открытости рынка.

В негосударственной сфере, наиболее характерно преобладание финансовых векселей над коммерческими. Это и понятно — порожденный инфляцией дефицит денежной массы определяет главное применение векселей — служить заменой денег. Отчасти поэтому векселя приобретают все более несвойственную им функцию ГКО. Специфическая практика обращения векселей в России показывает также, что получили распространение некие расчетные бумаги, имеющие форму векселей (а иногда и ее нарушающие), но по сути векселями не являющиеся. Условия их погашения таковы, что котировки этих бумаг (цены купли-продажи на вторичном рынке) не достигают номинала даже после наступления соответствующих сроков. Вызвано это, в частности, отсутствием у этих бумаг одного из важнейших вексельных свойств — безусловности обязательства. В отечественной практике почти не встречается корпоративных векселей, которые гасились бы «живыми деньгами». Например, векселя Энергетического союза погашаются электроэнергией, точнее принимаются в счет задолженностей перед определенным кругом энергетических предприятий по платежам за электроэнергию. Векселя Министерства путей сообщения гасятся так называемыми железнодорожными тарифами, т. е. правом перевозки грузов на определенную сумму по железной дороге. Иногда векселя выпускаются для расчетов внутри замкнутых цепочек. Выпадая из них, вексель может значительно потерять в цене, или, более того, быть отозванным векселедателем. Существуют векселя «бензиновые», «угольные», «металлургические» и др.

Вексель выполняет две главные функции: кредитную и расчетную.

Рассмотрим расчетную функцию векселя. В сущности, позволяя векселедателю рассчитываться, выпускать векселя в обращение, вексель выступает как средство расчетов, т. е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения.

Мы наблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, — вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

Второй функцией денег является выступление их мерой стоимости. Общество считает удобным использование денежной единицы в качестве масштаба для соизмерения относительной ценности благ и ресурсов.

Это имеет очевидные преимущества. Благодаря денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта через другие продукты. И снова вексель являет собой следующую ступень: он аккумулирует в себе эту функцию денег, выражая собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

Кроме того, в каждой стране обычно устанавливается своя мера стоимости. В США мерой стоимости является доллар, в Германии — марка, в России — рубль. Вексель помогает не только вести расчеты, но и обменивать деньги.

Следующая функция денег — деньги как средство накопления, сохраняемый после продажи товаров и услуг, и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем. Вексель полностью выполняет и эту функцию. Он сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т. е. снова вексель более приемлем и выгоден — он является не только средством сохранения денег, но и способствует их приумножению.

Таким образом, получается, что вексель выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством.

Опишем несколько активно используемых операций. Так платеж по векселю может быть полностью или частично обеспечен посредством аваля, выдаваемого банком, для которого он представляет один из видов выдаваемого кредита. Авальный кредит (или банковский аваль) представляет собой ответственность банка по вексельному обязательству клиента. При этом реальная выплата денег банком происходит лишь в том случае, если получатель такого кредита не в состоянии рассчитаться по своему долгу. В противном же случае сделка ограничивается согласием банка авалировать вексель со взиманием комиссионных платежей, размер которых зависит от срока действия аваля, условий его предоставления, платежеспособности клиента.

Наряду с уже упомянутой операцией по инкассированию векселей, когда банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей в пользу их держателей, существует еще и операция домицилирования векселей, когда плательщиком по ним являются сами банки. Это операции по оплате банками по поручению и за счет векселедателей (трассатов) векселей. В этом случае векселедатели заключают с банком договор, в котором банк назначается плательщиком по векселям и обязуется своевременно их оплачивать, а векселедатель обязуется своевременно предоставить банку денежные суммы, необходимые для оплаты его векселей. Внешним признаком домицилированного векселя служат слова «уплата в … банке», помещенные в тексте векселя.

Также банкам принадлежит важная роль в реализации третьей возможности векселедержателя использовать вексель. Ее суть заключается в покупке векселя коммерческим банком (учетный кредит). При этом банк заплатит бывшему владельцу векселя не всю сумму, указанную в нем, а за вычетом так называемой учетной ставки (дисконта), т. е. процентов, по которым банк «учитывает» (покупает) вексель.

Кроме продажи векселя коммерческому банку, векселедержатель может продать его и другим желающим по цене несколько ниже суммы, по которой вексель должен быть погашен. Еще одной возможностью досрочного использования векселя является получение в банке кредита под залог банковского векселя.

Основанием большинства вексельных сделок в условиях российской экономики являются коммерческие товарные векселя, которые и были рассмотрены нами выше. Кроме товарных, существуют и финансовые векселя, когда одна сторона выдает другой определенную сумму денег, получая взамен долговое обязательство должника — вексель. В финансовых векселях отсутствует упоминание об основании их выставления. Но одновременно это приводит и к появлению фиктивных векселей, не связанных с реальным перемещением ни товаров, ни денежных средств. Среди финансовых векселей выделяют дружеские, встречные и бронзовые, которые запрещено использовать на территории России, но в узких кругах ими все же используются.

Дружеские векселя представляют собой своеобразную услугу, когда платежеспособное предприятие, пользующееся солидной репутацией, выставляет простой вексель на другое предприятие, испытывающее финансовые затруднения, предоставляя ему тем самым возможность реализовать вексель и получить деньги. При этом предполагается наличие определенных отношений между этими предприятиями, что позволит в последующем урегулировать вопрос долга (при этом возможен вариант, когда вексель будет погашен самим нуждающимся предприятием). Встречные векселя преследуют ту же цель, когда одно нуждающееся в деньгах предприятие обменивается безденежным векселем с другим (векселя одной и той же суммы выставляются «друг на друга» на один и тот же срок). Что касается бронзовых (или, как их еще называют, дутых) векселей, то их выставление обычно происходит по инициативе предприятий, которым по причине своей финансовой несостоятельности трудно рассчитывать на получение дружеского векселя и которые по этой причине организуют появление дутого векселя от имени либо несуществующих (фиктивных) предприятий, либо (за небольшую плату) практически неплатежеспособных лиц.

Настоящим финансовым векселем сейчас можно назвать только банковский, получившим значительное распространение в последние годы как среди граждан (рассматривающих их в качестве одного из способов более или менее надежного вложения своих сбережений), так и среди предприятий (для которых в условиях длительного прохождения платежей через банковскую систему на первый план выходит возможность осуществления расчетов векселем). Для их приобретения необходимо внести вексельную сумму на счет (в кассу) банка, после чего последний выписывает вексель. При этом датой его составления является дата поступления денежных средств в банк.

По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане Российской Федерации и юридические лица Российской Федерации.

Вексель может быть выдан сроком по предъявлении; во столько-то времени от предъявления; во столько-то времени от составления; на определенный день…К сожалению, формулируя условия о сроках платежа, векселедатели сознательно либо вследствие правовой неграмотности отступают от указанных правил, что приводит к признанию выданного ими документа не имеющим силы векселя.

Срок платежа — один из реквизитов векселя, для обозначения которого законодательство устанавливает определенные способы:

— либо на конкретный день, — либо в определенный срок от составления,

— либо в определенный срок от предъявления,

— либо по предъявлении.

Векселя, не содержащие указания срока платежа, рассматриваются как векселя со сроком платежа «по предъявлении». Векселя, содержащие иное назначение срока платежа, последовательные или альтернативные сроки платежа, недействительны.

Вексель должен предъявляться к платежу либо непосредственно в день, когда он должен быть оплачен, либо в один из двух следующих рабочих дней. При неоплате векселя в срок отказ от платежа должен быть своевременно (на следующий день после истечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего дня) удостоверен в нотариальной конторе, т. е. следует заявить протест в неплатеже (однако этого можно не делать, если в векселе есть оговорка без расходов (протеста)). После этого (в течение четырех рабочих дней, следующих за днем протеста), векселедержатель может предъявить претензии индоссантам (если они были) и выставителю векселя. Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней после получения соответствующего извещения сообщить его суть своему индоссанту; одновременно извещаются авалисты (в данном случае действует следующее правило: по векселю солидарно обязаны все те, кто поставил на нем свою подпись, за исключением индоссантов, поместивших слова без оборота на меня). Если же векселедержатель не предъявил своевременно вексель к оплате, не опротестовал его при необходимости в соответствующие сроки, то он теряет свои права на предъявление претензий к трассанту и всем индоссантам (но не к самому должнику). В конечном счете при неоплате векселя дело передается в суд.

Дисконтные векселя погашаются по номиналу, а продаются со скидкой (дисконтом), размер которой и составляет доход векселедержателя, включаемый в полной сумме в состав его внереализационных доходов и подлежащий налогообложению в общем порядке. Процентные векселя погашаются по цене, включающей в себя номинал и сумму, набежавшую в соответствии с процентной ставкой, указанной в векселе; доходы по этому виду векселя облагаются налогом у их источника по ставке 15 %.

Как уже отмечалось выше, вексель является формализованной ценной бумагой, он должен содержать следующие реквизиты.

1. Наименование вексель, включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен.

2. Простое и ниччм не обусловленное обещание уплатить определенную сумму (для простого векселя); простое и ничем не обусловленное предложение (указание) уплатить определенную сумму (для переводного векселя); иначе говоря, основания для выставления векселя в его тексте не указываются, а любые оговорки, связывающие погашение векселя какими-либо условиями, являются недействительными.

3. Указание срока платежа — возможны варианты: по предъявлении (при этом может быть оговорено — не ранее такой-то даты), во столько-то времени от предъявления (в этих случаях векселедатель может обусловить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты по ставке, которая должна быть указана в векселе), во столько-то времени от составления и на определенный день. В последних двух случаях процентная ставка в векселе не указывается, а если она там есть, то считается недействительной. Если в векселе отсутствует дата платежа, то он считается выставленным с оплатой по предъявлении.

4. Указание места, в котором должен совершиться платеж (например, Санкт-Петербург). Здесь же может быть указан и банк, принимающий на себя оплату векселя по поручению и за счет векселедателя; данная операция называется домицилированием векселей. В этом случае векселедатель заключает с банком договор, в котором последний назначается плательщиком по векселям и обязуется своевременно их оплачивать, а векселедатель обязуется своевременно предоставить банку денежные суммы, необходимые для оплаты его векселей (причем, в отличие от операции аваля ответственности за платеж по векселю банк на себя не берет).

5. Наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж.

6. Указание даты и места составления векселя.

7. Подпись ответственных лиц векселедателя с указанием их должностей.

8. Для переводного векселя — еще и наименование плательщика.

авалист — юридическое или физическое лицо, гарантирующее оплату векселя;

аваль — вексельное поручительство, по которому лицо (авалист), его осуществляющее, берет на себя ответственность перед владельцем векселя за выполнение векселедателем, акцептантом или индоссантом обязательств по оплате этого векселя. Аваль выражается словами «считать за аваль» или любой другой равнозначной формулировкой, оформляется на векселе или на аллонже, подписывается авалистом;

авалирование — оформление юридическим или физическим лицом аваля по векселю, то есть принятие обязательства оплатить вексель полностью или частично за одного из обязанных по векселю лиц в случае неоплаты векселя плательщиком в срок или если нет возможности получить платеж по векселю в срок;

акцепт векселя — надпись плательщика на переводном векселе (тратте) о согласии на оплату;

акцептант векселя — юридическое или физическое лицо, которое акцептует (подписывает) вексель (тратту), беря на себя обязательство осуществить платеж по переводному векселю при наступлении срока платежа;

аллонж — лист бумаги, прилагающийся к векселю для дополнительных индоссаментов (передаточных записей), если на обратной стороне векселя они не помещаются. Первая передаточная запись на аллонже делается поперек соединения векселя и дополнительного листа, то есть таким образом, чтобы она начиналась на векселе и заканчивалась на аллонже. На аллонже можно также оформлять аваль;

банк инкассирующий — любой банк, кроме банка-ремитента, участвующий в операции по инкассированию векселя;

банк-предъявитель — инкассирующий банк, осуществляющий предъявление векселей и сопроводительных документов плательщику;

банк-ремитент — банк, которому комитент поручил операцию по инкассированию векселя;

непрерывность ряда индоссаментов — последовательный ряд индоссаментов, через который каждый индоссат получает вексель по индоссаменту на собственное имя, бланочным индоссаментом или индоссаментом на предъявителя;

бенефициар — юридическое или физическое лицо, в интересах которого осуществляют доверительные функции и которое является получателем дохода или платежа по векселю;

векселедатель — юридическое или физическое лицо, выдавшее простой или переводный вексель;

векселедержатель — юридическое либо физическое лицо, владеющее векселем, выданным либо индоссированным этому лицу или его приказу, либо индоссированным на предъявителя, либо путем бланочного индоссамента, или на основании других законных прав;

векселедержатель первый — лицо, на имя которого выписан переводный вексель и по приказу которого следует уплатить определенную сумму денег по этому векселю;

вексель — ценная бумага, подтверждающая безусловное денежное обязательство векселедателя оплатить в определенный срок определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю);

вексель домицилированный — вексель, в котором указанное место оплаты не совпадает с местом жительства векселедержателя;

вексель иногородний — вексель, который подлежит оплате в ином населенном пункте, чем местонахождение векселедержателя;

вексель местный — вексель, который подлежит оплате по местонахождению векселедержателя;

вексель опротестованный — вексель, относительно которого векселедержатель нотариально засвидетельствовал отказ должника от оплаты или акцепта этого векселя;

вексель переводный — вексель, который содержит письменный приказ одного лица (юридического или физического) другому лицу уплатить в указанный срок определенную сумму денег третьему лицу;

вексель простой — вексель, содержащий обязательство векселедателя оплатить в указанный срок определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю);

учет векселя — приобретение банком векселя до наступления срока платежа по нему у векселедержателя за денежные средства с дисконтом;

учет векселя безоборотный — разновидность учета, при которой предъявитель векселя выбывает из числа обязанных по векселю лиц, осуществляемый путем совершения предъявителем в тексте индоссамента безоборотной оговорки (осуществления безоборотного индоссамента) или путем передачи банку векселя предъявителем без совершения индоссамента, если последний индоссамент бланковый или на предъявителя;

учет векселя с реверсом — разновидность учета, при которой предъявитель векселя дает банку вневексельные обязательства выкупить учтенные векселя до наступления срока их оплаты и/или в случае наступления/ненаступления определенных обстоятельств. С технической стороны учет векселей с реверсом подобен кредиту, обеспеченному векселями, и является операцией репо с отлагательными и/или отменительными условиями. От обычного учета учет с реверсом отличается тем, что платеж по векселю выполняет не непосредственно обязанное по векселю лицо-плательщик, а предъявитель, который подписывает реверс и выкупает вексель;

дамно — комиссия банка по инкассированию иногородних векселей;

дисконт — вознаграждение, взимаемое банками при учете векселей и купле векселей у векселедержателей до окончания срока их уплаты;

доверитель — юридическое или физическое лицо, которое передает банку полномочия владельца относительно надлежащих ему векселей согласно условиям договора, заключенного между ними;

домицилиант — плательщик по векселю, который уполномочивает домицилиата осуществить платеж по векселю в месте домициляции — местонахождении домицилиата. Местонахождение плательщика и домицилиата разные. Право домицилировать вексель, то есть определять особое место платежа (населенный пункт, отличный от местонахождения лица, которое указано как плательщик по векселю), принадлежит исключительно векселедателю как в простых, так и в переводных векселях;

домицилиат — лицо, являющееся особым плательщиком по векселю по доверенности и за счет домицилианта. Местонахождение такого лица и домицилианта разные;

домициляционная формула — надпись на векселе, обусловливающая особое место платежа, которое отличается от местонахождения лица, указанного как плательщик по векселю. Учиняется векселедателем;

домициляция векселя — назначение по векселю особого места платежа, отличного от местонахождения лица, отмеченного как плательщик по векселю, путем проставления домициляционной формулы. При составлении векселя векселедатель может указать не только особое место платежа, но и лицо, которое оплатит вексель в месте домициляции. Если такое лицо не указано, то его может указать трассат при акцепте. Если он этого не сделает, то считается, что акцептант сам выполнит платеж в месте домициляции;

хранение векселей — осуществление банком по доверенности, от имени и за счет векселедержателя операций с векселями на основании полученных от векселедержателя инструкций;

хранение векселей открытое — хранение векселей путем представления в банк сопроводительного векселя поручения на хранение с точными и полными инструкциями о действиях банка с векселями;

хранение векселей закрытое — хранение векселей путем предоставления векселедержателю депозитной ячейки в хранилище (сейфе) банка без каких-либо инструкций о действиях банка с векселями;

индоссамент, передаточная надпись, жиро — особая (специальная) передаточная надпись на обороте векселя или на дополнительном листе (аллонже), подтверждающая переход права по этим документом другому лицу;

индоссамент векселя безоборотный — форма индоссамента, при которой индоссант перед своей подписью делает надпись: «без оборота на меня» или другую равнозначную оговорку. Это дает индоссанту возможность избежать предъявления к нему претензий в случае неоплаты векселя обязанным по нему лицом;

индоссамент векселя бланковый — форма передачи векселя, по которой юридическое или физическое лицо, передающее вексель, ставит подпись без указания лица, которое становится владельцем векселя. В этом случае вексель становится ценной бумагой на предъявителя. Бланковый индоссамент становится передаточным индоссаментом, выполненным на имя определенного лица благодаря такой записи над индоссаментом: «заплатить по приказу такого-то лица» или осуществлению другой равнозначной надписи;

индоссамент векселя, выполненный на имя определенного лица (именной индоссамент), — форма индоссамента, при которой индоссант, передающий вексель, указывает перед своей подписью юридическое или физическое лицо, которому будут принадлежать все права по векселю и оговорка «не приказу»;

индоссамент векселя залоговый — форма индоссамента, при которой запрещается последующая передача векселя, выдаваемого под залог;

индоссант — юридическое или физическое лицо, владеющее векселем и осуществляющее передаточную надпись (индоссамент);

инкассо документарное — инкассирование векселей с сопроводительными документами;

инкассирование (инкассо) векселя — осуществление банком по поручению векселедержателя операции с векселем с целью получения платежа;

инкассо чистое — инкассирование векселей без сопроводительных документов;

клиент — любое юридическое или физическое лицо, пользующееся услугами банка;

комитент — юридическое или физическое лицо, поручающее банку осуществить операцию с векселем на основании заключенного соглашения с банком;

копия векселя — письменное воссоздание векселя со всеми его частями и подробностями как с лицевой, так и с оборотной стороны. Копия изготавливается и удостоверяется векселедержателем;

платеж по векселю — операция, при которой оплату векселя осуществляет плательщик либо другое уполномоченное лицо или в порядке регресса, или в порядке посредничества, или в порядке поручительства;

плательщик (трассат) — юридическое или физическое лицо (должник, плательщик), обязанное (-ый) оплатить по переводному векселю (тратте);

плательщик особый — юридическое или физическое лицо, которое должно осуществить платеж за векселем по доверенности, за счет и от имени другого лица — плательщика за векселем;

погашение векселя — осуществление платежа по векселю векселедателем (плательщиком);

порто — сумма возмещения почтово-телеграфных расходов банка за пересылку векселя, взимаемая с векселедателя по векселю с платежом не по месту его учета;

право регресса — право обратного требования. Законный векселедержатель имеет право в случае невозможности получить платеж по векселю в срок привлечь каждого, кто поставил свою подпись на векселе, к ответственности и требовать уплаты вексельной суммы от каждого из них;

предъявление векселя к платежу — действие, при котором векселедержатель (лицо с вексельными полномочиями) предъявляет векселедателю (акцептанту) вексель к платежу (оплате);

приобретение векселя — получение векселя в собственность через покупку, учет, залог (задаток), выдачу или дарение, наследство или другое соглашение, результат которого — имущественное право на вексель;

экземпляр векселя — один из векселей, которые в совокупности составляют комплект переводного векселя. Все экземпляры имеют идентичное содержание и самостоятельное обращение, вместе с тем все экземпляры составляют одно вексельное обязательство. В тексте экземпляра векселя указывается его порядковый номер: первый (прима), второй (секунда), третий (терция) и тому подобное; в противном случае каждый экземпляр является самостоятельным векселем. Экземпляры изготовляются трассантом;

принципал — основное лицо (должник) в долговом обязательстве;

протест — официально засвидетельствованное требование осуществления установленных законодательством о вексельном обращении действий по векселю и свидетельства об их невыполнении. Протест является фактом, свидетельствующим об уклонении от законодательно установленного порядка обращения векселя и о наступлении определенных правовых последствий;

реверс — это письменное обязательство предъявителя выкупить векселя до наступления их срока и/или в случае наступления (ненаступления) определенных обстоятельств. Посредством реверса векселя отчуждаются и временно передаются банку;

регрессант — юридическое или физическое лицо, предъявляющее обратное требование к другому лицу о возмещении убытков, понесенных первым лицом в интересах второго (например, осуществило оплату векселя);

реквизиты векселя — обязательные сведения, которые должен содержать вексель в соответствии с Унифицированным законом о переводных векселях и простых векселях;

ремитент — первый векселедержатель переводного векселя, лицо, в интересах которого выдан переводный вексель;

сумма векселя полная — сумма, подлежащая оплате по векселю, с учетом обусловленных в тексте векселя процентов;

трассант — векселедатель переводного векселя;

трассировка — выдача переводного векселя на трассата;

цессия — уступка требования или передача требования в обязательстве другому лицу.

ИНДОССАМЕНТ — передаточная надпись, совершаемая на векселях, чеках, коносаментах и других ценных бумагах надпись с целью передачи прав требования по этим документам или обеспечения каких-либо иных требований. ИНДОССАМЕНТ должен быть ничем не обусловлен и подписан совершившим его лицом (индоссантом). ИНДОССАМЕНТ не может быть частичным, он переносит на приобретателя все содержащиеся в данном документе права. ИНДОССАМЕНТ бывает именным или ордерным, т. е. с указанием лица, которому передается документ, и бланковым (предъявительским), когда он состоит только из подписи индоссанта. Лицо, которому передается вексель, чек и другая ценная бумага по именному ИНДОССАМЕНТУ, может в свою очередь передать соответствующий документ путем именного или бланкового ИНДОССАМЕНТА. При наличии бланкового ИНДОССАМЕНТА дальнейшая передача может осуществляться без оформления передаточной надписи путем простой фактической передачи, и любой предъявитель предполагается его законным держателем. Вексельный и чековый ИНДОССАМЕНТ возлагают на индоссанта ответственность за платеж по соответствующему документу. Это означает, что при неоплате векселя или чека лицом, обязанным произвести платеж, законный держатель вправе предъявить требование к каждому из инкассантов как к солидарным должникам.

ИНДОССАМЕНТ ОГРАНИЧЕННЫЙ — когда лицо, берущее обязательство по данному векселю, чеку, оставляет за собой право по данному документу (чеку, векселю).

ИНДОССАМЕНТ ПРЕДСТАВИТЕЛЬСКИЙ — вид ИНДОССАМЕНТА, дающий права представительства, но не владения.

ИНДОССАНТ (ЖИРАНТ) — лицо, делающее передаточную надпись.

ИНДОССАТ (ЖИРАТ) — лицо, в пользу которого сделана передаточная надпись на векселе, чеке.

ИНДОССАЦИЯ — процесс передачи векселя другому лицу.

Существует также две основные формы вексельного кредитования: предъявительский (в форме учета векселей) и векселедательский. В последнем случае также возможны следующие варианты. 1. Банк может кредитовать своих клиентов векселями с одновременным заключением кредитного договора. Векселедержатели расплачиваются ими со своими поставщиками. Затем вексель проходит по цепочке от одного предприятия к другому, производя расчеты между ними, и на каком-то этапе предъявляется в банк для оплаты. Погашение векселя банком может быть осуществлено за счет средств, полученных в погашение договора кредита. 2. Предприятие, являющееся получателем векселедательского кредита, выставляет переводной вексель на банк, который акцептует его (банковский акцепт). При этом по договоренности между банком и клиентом последний обязан до срока погашения векселя предоставить денежное покрытие.

В обоих случаях практикуется применение банком льготных процентных ставок, поскольку в нормальной ситуации он не использует собственных ресурсов. Различают дисконтные и процентные банковские векселя. Дисконтные векселя погашаются по номиналу, а продаются со скидкой (дисконтом), размер которой и составляет доход векселедержателя. Процентные векселя продаются по номиналу, а погашаются по цене, включающей в себя сумму, «набежавшую» в соответствии с процентной ставкой, указанной в векселе. В последнее время наблюдается тенденция увеличения роли процентных векселей, как более выгодных и для векселедателей, и для векселеполучателей. Объясняется это, во-первых, тем, что сумма, взимаемая Центробанком с выпускающего вексель рассчитывается к номиналу. Вторая причина — странности закона о налогообложении, в результате которой доходы, получаемые в форме дивидендов и процентов облагаются налогом по ставке 15 %, а доходы в форме разницы между ценой покупки и ценой продажи (погашения) долговых обязательств включаются в полной сумме в состав вне реализационных доходов и облагаются соответственным налогом — 35 %.

Если Вам необходимы дополнительные денежные средства, а срок оплаты по купленным Вами долговым обязательствам еще не настал, Вы можете воспользоваться услугой учета и переучета векселей.

Учет и переучет векселей — услуга, предоставляемая Банком по приобретению векселя за именным индоссаментом (передаточной надписью) у Векселедержателя до наступления срока платежа. При этом Банк становиться полноправным Владельцем векселя со всеми правами и обязательствами согласно вексельному праву, а Векселедержатель (Клиент) получает сумму векселя, уменьшенную на величину банковской процентной ставки (дисконта), а также накладных расходов на осуществление операции.

Существует возможность получить вексельный кредит следующим способом:

— перечислением денежных средств в сумме стоимости векселя, за вычетом дисконта;

— оплатой кредиторской задолженности Клиента в сумме стоимости векселя, за вычетом дисконта, путем перечисления денежных средств на текущий счет Кредитора.

Документы, необходимые для осуществления операции по учету векселей:

— копия свидетельства о государственной регистрации;

— копия свидетельства о регистрации плательщика налогов;

— копия учредительных документов:

— копия свидетельства регистрации в органах статистики;

— карточка образцов подписей;

— документы подтверждающее полномочие особы подписывающей договор;

— идентифицирующие документы;

— документы, подтверждающие товарность векселей (например, договор купли-продажи).

Кризис финансовой системы ежегодно проявляется в каком-либо сегменте финансового рынка. Так 1993 г. характеризовался быстрым нарастанием неплатежей в сфере материального производства, это было приостановлено проведением взаимозачета долгов. Данная мера потребовала вливания в экономику 20–30 % суммы погашения долгов, что через несколько месяцев обернулось увеличением темпов инфляции.

Следующий кризис состоялся летом 1994 г. Финансовые компании перестали платить по своим обязательствам. Затем часть из них исчезла с финансового рынка, а часть пытается восстановить свою платежеспособность до настоящего времени.

В 1995 г. кризис платежеспособности охватил банковскую сферу, что в августе вылилось в кризис межбанковских кредитов. Неплатежи уменьшили межбанковский рынок до менее 50 % докризисного уровня. Часть банков полностью прекратили платежи, и Центральным банком было отозванно около 315 банковских лицензий. Далее платежи прекратили многие торговые дома, считавшиеся надежными, должниками оказались даже компании ориентированные на экспорт, в т. ч. топливно-энергетического комплекса.

По некотрым оценкам кризис платежей только на 10 % имеет объективные причины, в основе это задолженность федерального бюджета перед предприятиями, в основном по госзаказу, и обратная задолженность по налогам. Остальные задолженности имеют субьективный, криминальный характер и их расшивкой должны заниматься компетентные органы, которые также оказались не готовы к этому в сложившейся ситуации.

В принципе любому промышленнику для нормального функционирования производства необходимо порядка трети обращающегося между ним и его контрагентами наличности. Она используется в основном на оплату труда, а также на коммерческие и командировочные расходы. В долгосрочных хозяйственных отношениях производителя нужны безусловные гарантии, что платеж будет произведен в строго определенное время и платежное средство для расчетов с поставщиками, которые нуждаются также в решении этих задач.

Контроль в финансовых отношениях был потерян тогда, когда производители стали требовать обязательной мены товара на денежный эквивалент. Как следствие этого стал развиваться кризис платежных отношений (платежей).

Одно из решений этой проблемы — вексель, который решает проблему быстрого расчета без серьезной потери времени прохождения платежа, позволяет планировать поступление платежей и при острой нехватке наличности есть возможность продать или заложить его, естественно уплатив определенный процент.

Естественно в этом случае для взаимодеиствия промышленных, финансовых и государственных структур потребуется создание достаточно сложной и серьезной информационной сети и структуры рынка.

Векселя широко используются и в сфере международных расчетов, и внутри рыночно ориентированных стран. Во Франции треть сделок с отсрочкой платежа внутри страны оформляется векселями. В ФРГ учет векселей и ломбардные ссуды позволяют Бундесбанку успешно регулировать денежную массу в обращении. На американском континенте вексель широко используется для оформления внешнеэкономических сделок.

В бывшем Советском Союзе Правила безналичных расчетов предусматривали порядок расчетов на основе взаимных требований через банки. В действующем Положении о безналичных расчетах в Российской Федерации о зачетах взаимной задолженности предприятий через банки нет ни слова, сказано лишь: «1.4. По согласованию между предприятиями могут проводиться зачеты взаимной задолженности, минуя банки.» Но содержание последующих, после отмены порядка зачетов, писем и телеграмм ЦБ свидетельствует о попытках совместно с Правительством разрешить проблему нарастающих взаимных неплатежей. Своевременно неподготовленная к смене условий хозяйствования банковская система не может взять на себя функцию проведения взаиморасчетов между предприятиями. Однако ее можно осуществлять и без прямого участия банков. В этой связи необходимо осознать, что проведение взаиморасчетов между предприятиями — прежде всего дело самих предприятий.

В недавнем прошлом — расчеты в советской экономике через БВР (бюро взаимных расчетов) в строительстве и более распространенную децентрализованную систему зачетов.

Отраслевые и межотраслевые БВР стали создаваться с 1931 года, а в 1954 году с целью ускорения расчетов были заменены более удобной децентрализованной системой зачетов, сохранившись лишь в капитальном строительстве. В связи с расширением платежного кредита, предоставлявшегося предприятиям на льготных условиях даже при наличии просроченной задолженности банку, в 1974 г., децентрализованная система зачета была отменена. Однако последовавший необоснованный рост объемов кредитования вызвал необходимость экономии кредитных ресурсов, и зачеты вновь возродились через отделы взаимных расчетов (ОВР).

Прежняя организация децентрализованной системы зачетов отвечала условиям хозяйствования того времени, когда, в определенном смысле, был один банк и одно предприятие.

В настоящих условиях это может быть сделано с использованием векселя. Вексель сочетает в себе удобный финансовый инструмент и надежную правовую основу в условиях рынка. Хотя в условиях российской действительности приходится иметь в виду неполноту законодательно-нормативной базы.

Издавна вексель широко применялся как удобное средство оформления кредитных отношений. Производители под векселя поставляют сырье, комплектующие, другие товары друг другу, оптовикам, последние, под векселя же, рознице. Товары продаются, появляются деньги, векселя поочередно предъявляются к оплате. Возникающий момент коммерческого кредита (поставка товара вперед оплаты) учтен в разнице валюты векселя и стоимости товаров, или в процентной ставке. Если же до срока оплаты векселя понадобились деньги, вексель может быть учтен (продан) или заложен в банке (коммерческий кредит, оформленный векселем, обращается в банковский в виде так называемого вексельного кредита) или же использован как средство платежа в расчетах с другими предприятиями. Банк же, в зависимости от финансовой ситуации, часть вексельного портфеля может переучесть или заложить в Центральном банке под невысокий процент, ибо для ЦБ торгово-промышленный вексель есть показатель потребностей хозяйственного оборота в ликвидности, обеспечение которой составляет одну из главных его задач.

Примеры применения векселя.

1. Вексель, как средство платежа.

Как было сказано выше, все острее встает проблема неплатежей между предприятиями и организациями. Для стабильно работающих предприятий актуальна нехватка оборотных средств. Удобным и мобильным средством платежа представляется вексель (рис. 1). Как следует из самой природы векселя, он может обращаться наравне с деньгами при условии, что векселедатель платежеспособен и общеизвестно его устойчивое положение, т. е. вексель надежно обеспечен.

рис. 1

вексель

Предприятие 1

Предприятие 2

товар

2. Вексель, как средство сбережения.

Не менее важен вопрос сбережения получаемых доходов и эффективного использования временно свободных средств без участия посредников и со стопроцентными гарантиями.

В настоящее время государственные ценные бумаги имеют доходность, превосходящую доходность по вкладам в любых коммерческих банках. Надежность вложений в государственные ценные бумаги обеспечивается всем экономическим весом государства.

3. Вексель, как средство залога.

Вексель является эффективным залоговым инструментом. В качестве примера рассмотрим ситуацию, когда предприятия отпускают свою продукцию в дорогостоящей таре (например, пиломатериалы в вагонах). Они вынуждены либо продавать тару вместе с продукцией, либо брать залоговую сумму. Это крайне невыгодно, т. к. стоимости продукции и тары могут быть, соизмеримы. Выходом может стать вексель, при этом не будут отвлекаться денежные средства

4. Вексель, как средство проведения взаимозачетов.

Эффективность взаимозачетов прямо зависит от количества предприятий-участников, поскольку максимизация числа возможных соединений финансовых потоков приводит к минимизации суммы перечисляемых предприятиям денег. Поэтому одно лишь стихийное без высокой организации, без применения современных технических средств связи, накопления и обработки информации, обращение векселей не обеспечит высокую эффективность взаимозачетов. Да и к самому налаженному стихийному обращению надо будет пройти долгий путь.