Книга: Основы экономики
Назад: Глава 13 Регуляторы национального хозяйства
Дальше: V. Современная мировая экономика
Глава 14
Финансы и денежно-кредитная система
Из предыдущих разделов учебника стало понятно, что в современном цивилизованном обществе государство приобрело новые качественные признаки. Во-первых, оно стало одним из действенных регуляторов экономики. Во-вторых, оно, как известно (см. гл. 9), стало активно воздействовать на развитие социальных отношений в обществе.
Между тем не вполне ясным является вопрос: с помощью какого экономического механизма государство осуществляет свои широкомасштабные экономические и социальные задачи? Требуется найти ответ и на связанный с этими задачами вопрос: какие денежные и кредитные средства необходимы для современной хозяйственной деятельности?
§ 1 Финансы и их роль в регулировании экономики
Финансы: что это такое
Финансы – это денежные средства, образующие доходы и расходы субъектов хозяйствования.
Финансовые средства делятся на два вида:
• первичные, которые возникают в домашних хозяйствах и на предприятиях на основе создания новой стоимости и соответствующих доходов (см. гл. 8).
• вторичные, которые формируются у государства посредством перераспределения первичных доходов и системы налогообложения (см. гл. 9).
В ХХ в. по мере повышения роли государства в развитии национальной экономики происходило абсолютное увеличение объема финансовых средств в государственной казне (централизованных денежных ресурсах правительства). Эти средства составили большую долю в общей сумме финансов общества. Если в начале XX столетия в ведущих западных странах через государственные финансы перераспределялось 9—18 % национального дохода, то с 60—70-х гг. – 50 % и более.
Рис. 14.1. Основные направления финансовых расходов государства
Для каких целей потребовались огромные суммы государственных финансов?
Со второй половины XX в. быстро возникли новые направления финансирования макроэкономики. Они связаны с научно-технической революцией, расширением нерыночного сектора экономики, интернационализацией производства и усилением воздействия государства на экономику (рис. 14.1).
Для расширения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ государство активно осуществляет инновационные программы (планы нововведений в производстве) в своем секторе и стимулирует техническое совершенствование в других звеньях национального хозяйства. Средства государственного казначейства широко расходуются на кредиты, субсидии (денежные пособия) и дотации (выплаты для покрытия убытков или для других целей) предпринимательскому капиталу в соответствии с различными государственными заказами. Важным направлением финансирования являются возросшие расходы на образование и повыаиение квалификации работников.
Национальные финансы играют важную роль в увеличении государственного потребления, которое создает дополнительный спрос на общественные товары и услуги, расширяет внутренний рынок. Этим же целям соответствуют закупки товаров и услуг на оборонные цели. Расходы государства на оплату оборонных заказов, крупные налоговые льготы делают очень выгодным для бизнесменов производство вооружений.
Развитию экономики способствуют расходы на социальные цели. Они позволяют увеличить потребление товаров и услуг, поскольку денежные затраты на социальную инфраструктуру (строительство школ, больниц, жилых домов) расширяют рынок сбыта для многих отраслей хозяйства.
Итак, затраты государственных денежных средств позволяют ускорить научно-технический, экономический и социальный прогресс общества. В связи с этим повышается роль государственных финансов в регулировании национальной экономики.
Как осуществляется финансовое регулирование макроэкономики
В руках государства имеются два рычага финансового регулирования: а) налогообложение физических и юридических лиц и б) государственные расходы.
Экономическая теория выявила следующую причинно-следственную связь между налогообложением и изменением величины1 национального дохода. Эту связь можно представить в виде следующей цепочки зависимостей: налогообложение (1) непосредственно влияет на размер личного располагаемого дохода (2) (общего дохода граждан за вычетом налога) и на величину чистой прибыли, остающейся на предприятии; в свою очередь, изменение дохода и прибыли воздействует на размер макроэкономического спроса (3) (потребление населения и инвестиции); из-за размера такого спроса изменяется степень деловой активности (4) работников и предпринимателей; а затем это сказывается на объеме национального дохода (5).
Возможны два прямо противоположных варианта динамики указанных переменных величин (при прочих неизменных условиях).
1. Если ставки налогов на доходы граждан и предприятий возрастают, то личный располагаемый доход и прибыль уменьшаются. Из-за этого величина макроэкономического спроса сокращается, деловая активность снижается, что ведет к уменьшению объема производимого национального дохода.
2. Когда ставки налогов снижаются, тогда личный располагаемый доход и прибыль увеличиваются. В результате размер макроэкономического спроса возрастает, деловая активность усиливается, что вызывает увеличение объема национального дохода.
Теперь рассмотрим иную причинно-следственную связь между государственными финансовыми расходами и объемом националъного дохода. Такая связь образует другую цепочку зависимостей? финансовые затраты>1 (1) государства (расходы на потребление населения и инвестиции) влияют на величину макроэкономического спроса (2); эта величина сказывается на степени деловой активности (3) участников производства; вслед за этим изменяется объем национального дохода (4).
Данная зависимость может проявиться в двух противоположные вариантах.
1. При увеличении государственных расходов будет расширяться макроэкономический спрос. Это приведет к развитию деловой активности, а, стало быть, вызовет рост национального дохода.
2. Если же финансовые затраты государства сокращаются, то следствием этого станет уменьшение макроэкономического спроса. В таком случае деловая активность снизится, что, естественно, приведет к уменьшению объема национального дохода.
Финансовое регулирование макроэкономики осуществляется через государственный бюджет.
§ 2 Государственный бюджет
Что представляет собой бюджет государства
Государственный бюджет – смета, план доходов и расходов государства на определенный период времени, где указываются источники поступлений доходов и направления расходования средств.
Роль государственного бюджета в развитии национальной экономики неоднозначна в разные периоды истории. При этом достаточно четко выделяются два этапа.
В начальный период развития капитализма государство, как известно, не вмешивалось активно в хозяйственную деятельность. Примечательно, что в ведущих странах через государственный бюджет перераспределялась незначительная часть национального дохода.
Во второй половине XX в. бюджет превратился в мощный регулятор макроэкономики. Уровень налогов и расходов позволяет бюджету играть значительную роль в обеспечении экономического роста и занятости работников.
Путем изменения уровня расходов и налогообложения правительства могут регулировать объем совокупного спроса (величину потребительских и инвестиционных расходов). В связи с этим различают экспансивную (расширительную) и рестриктивную (ограничительную) бюджетную политику. Первая выражается в увеличении расходов и снижении уровня налогообложения, что позволяет легче преодолевать экономические кризисы и ускорять экономический рост. Вторая означает уменьшение расходов и повышение налогов, что помогает ослабить инфляцию и нормализовать хозяйственную конъюнктуру.
Источником государственных финансов является первая часть бюджета – его доходы.
Подавляющая часть всех доходов бюджета западных государств образуется за счет налогов (90 % поступлений на государственном и 70 % на местном уровне). С помощью налогового механизма в бюджет направляется от 30 % валового национального продукта в США и Японии до 40–50 % – в Германии, Франции, Швеции.
Второй составной частью бюджета являются расходы. Эта часть обеспечивает потребности правительства в финансовых ресурсах. Одна из них – обеспечение устойчивого экономического роста.
В высокоразвитых странах через бюджет финансируется от 1/3 до 1/2 всех инвестиций в основной капитал. Обновлению технической базы производства способствуют возросшие государственные затраты на фундаментальные научные работы, прикладные исследования и разработки. Значительные суммы расходуются на кредиты, субсидии (денежные пособия) и дотации предпринимателям, которые участвуют в выполнении государственных программ хозяйственного развития. Существенно увеличились объемы инвестиций в «человеческий капитал» (образование, повышение квалификации и переквалификацию рабочей силы).
Важнейшая функция бюджета – увеличение объема совокупного спроса посредством государственных закупок товаров и услуг.
Бюджет выступает также как главный инструмент социальной политики государства. С его помощью проводится широкомасштабное перераспределение доходов в целях достижения большей социальной справедливости. Как известно, население западных стран уплачивает сравнительно большие налоги. Однако значительная их часть возвращается в виде трансфертных платежей. Таким платежом считаются денежные средства, которые передаются из государственного бюджета в пользу лиц, нуждающихся в государственной поддержке, социальном обеспечении.
Существенная доля бюджетных средств идет на прямые и косвенные военные расходы, в том числе экономическую и военную помощь зарубежным странам, затраты на космические и иные исследования в военной области, пенсии и пособия бывшим военнослужащим. Величина этих средств в ряде стран (США, Германии, Франции, Великобритании и др.) довольно велика.
Представляется несомненным, что нормальным состоянием государственного бюджета является равенство его доходной и расходной частей. Об этом мы можем судить, скажем, по бюджету отдельного человека или семьи.
Однако нередко государство тратит больше денег, чем оно получило доходов. Так образуется бюджетный дефицит. Чтобы преодолеть этот дефицит, правительства многих стран прибегают к печатанию новых денег, увеличению внутреннего долга (продаже государственных ценных бумаг фирмам или населению), пользуются международными кредитами. Только благодаря эффективному использованию денежных средств в ряде государств достигается бюджетный профицит (превышение доходов над расходами).
Каков государственный бюджет России
В условиях командно-административной системы управления в бывшем Советском Союзе государственный бюджет представлял собой основной финансовый план образования и использования общего фонда денежных средств. Эти средства расходовались на выполнение директивного плана социально-экономического развития народного хозяйства. Бюджет и план составлялись и утверждались одновременно.
О соотношении доходов и расходов консолидированного государственного бюджета (объединенного бюджета всех территориальных единиц страны) можно судить по следующим статистическим данным ряда стран за 2002 г. В Великобритании доходы (в млрд английских фунтов стерлингов) составили 379 и расходы – 394; в Германии (в млрд евро) соответственно 641 и 681; в США (в млрд долларов США) – 1946 и 2069; во Франции (в млрд евро) – 156 и 140.
Основными источниками государственных финансов были платежи предприятий в форме налога с оборота (правительство устанавливало твердые ставки налога в ценах товаров, что обеспечивало надежное поступление денег в бюджет) и отчислений от прибылей (они доходили иногда до 70 %). Подоходный налог с населения составлял менее 10 % доходной части бюджета.
Финансирование народного хозяйства осуществлялось почти целиком за счет бюджета. Именно из него направлялись денежные средства на новое капитальное строительство, научно-технический прогресс и совершенствование пропорций воспроизводства. Государственные финансы расходовались на организацию здравоохранения, образование, подготовку кадров, жилищно-коммунальное строительство, социальное обеспечение и иные социально-культурные нужды.
Но такое предельно централизованное использование основной части денежных средств общества для выполнения директивных заданий плана имело те же непреодолимые недостатки, которые присущи командно-административной системе в целом.
С самого начала преобразований национального хозяйства возникли серьезные проблемы и противоречия в бюджетном регулировании макроэкономики.
В первую очередь они коснулись организации бюджетной работы. В 1992 и 1993 гг. федеральные бюджеты были приняты не до наступления бюджетного года, а в момент его окончания – в декабре соответствующего года. Ежегодно составлялся нереальный бюджет, что было видно из итогов его выполнения. Так, в 1997 г. фактически было получено 74 % доходов к утвержденному бюджету, а расходы составили 77 %. В бюджете не предусматривались необходимые меры по улучшению социального положения основной части населения. Для 1990-х гг. характерным был постоянный бюджетный дефицит.
Решение созидательных задач развития российской экономики потребовало разработки новой бюджетной политики на 2001 г. и на среднесрочную перспективу. Сейчас эта политика регламентируется Бюджетным кодексом Российской Федерации, вступившим в действие с 1 января 2000 г. С 2000 г. для бюджета государства характерен профицит, при котором (как это видно из табл. 14.1) доходы бюджета превышают расходы.
Таблица 14.1
Доходы и расходы консолидированного бюджета Российской Федерации (млрд руб., до 1998 г. – трлн руб.)
В качестве главных стратегических направлений бюджетной политики российского государства предусматривается:
• снижение налоговой нагрузки на экономику, в частности, уменьшение налоговых ставок, отмена неэффективных и оказывающих отрицательное влияние на экономическую деятельность налогов и льгот;
• упорядочение государственных обязательств с учетом реальных возможностей бюджета и при твердой гарантии социальной поддержки наиболее нуждающихся граждан;
• концентрация финансовых ресурсов для решения приоритетных задач? обеспечение внутренней и внешней безопасности страны, совершенствование судебной системы, воспроизводство научного потенциала, развитие социальной сферы. К числу важнейших приоритетов отнесена борьба с бедностью (в России одна треть населения имеет денежные доходы ниже прожиточного минимума);
• снижение зависимости бюджетных доходов от текущего состояния мировых цен, поддержка предприятий, выходящих на мировой рынок с готовой продукцией высокого качества;
• создание эффективной системы управления государственными финансами, в том числе перевод бюджетов всех уровней на казначейское исполнение, позволяющее обеспечить контроль общества за использованием бюджетных ресурсов. Казначейство– это специальный финансовый правительственный орган, который ведает кассовым исполнением государственного бюджета. Оно организует взимание доходов для государства и выделяет средства на расходы, предусмотренные бюджетом;
• добиваться бюджетного профицита, который позволяет государству полностью выполнять все бюджетные платежи, а дополнительные доходы направлять на решение первоочередных общественных задач.
Успешное осуществление государственной бюджетной политики во всех странах во многом зависит от состояния денежно-кредитной системы страны.
§ 3 Денежно-кредитная система страны
Давайте сначала выясним, что такое денежно-кредитная система. Под такой системой подразумевается совокупность действий государства по регулированию всех денежных расходов в экономике. Последние зависят от деятельности банков, предложения с их стороны денег, предоставления заемных средств и определения процентных ставок.
Денежно-кредитная система – единая совокупность мер по регулированию кредита и денежного обращения.
Изучать такое регулирование мы начнем с деятельности банковско-кредитных организаций.
Как действует банковская система
Как известно (см. гл. 8), банки являются наиболее развитой и универсальной формой кредита. Для раскрытия сущности этих современных кредитных организаций важно иметь в виду, что они вступают в двусторонние долговые отношения (рис. 14.2).
О масштабах двойных денежных связей можно судить по статистическим данным, приведенным в табл. 14.2 и 14.3.
Рис. 14.2. Кредитные отношения банков
Таблица 14.2
Денежные средства, привлеченные кредитными организациями в России (млрд руб.)
Таблица 14.3
Кредиты, предоставленные предприятиям, организациям, банкам и физическим лицам в России (млрд руб.)
Приведенные данные свидетельствуют о том, что двойственность кредитных связей в масштабе страны получает все большее развитие. С одной стороны, юридические и физические лица предоставляют все более значительные суммы денег кредитным организациям, а с другой стороны, такие лица получают от кредитных организаций возрастающие суммы займов для своих целей. Это происходит по ряду причин.
1. Сложная цепь денежных связей непрерывно расширяется благодаря тому, что все участники материально заинтересованы в их развитии, поскольку они получают определенный процент за предоставленный кредит или же платят процент за полученную денежную ссуду.
2. Во второй половине XX в. резко возросла роль кредита в обеспечении текущих и перспективных потребностей хозяйства. Этой цели служат инвестиции – долгосрочные вложения денежной ссуды в какое-то коммерческое дело. При этом различают два вида инвестиций?
• финансовые инвестиции, идущие на закупку акций, облигаций и других ценных бумаг;
• реальные инвестиции – это использование денег для увеличения основного капитала (зданий, сооружений, оборудования), жилищного строительства, товарно-материальных запасов.
Рис. 14.3. Виды банков
3. Наконец, по мере развития денежных отношений в обществе усиливаются взаимные кредитные связи внутри банковской системы.
Что представляет собой эта система? О ее структуре дает представление следующая схема (рис. 14.3).
В зависимости от характера выполняемых функций и операций банки делятся на центральные, коммерческие и специализированные.
Центральный банк – это главный банк страны, который действует как банкир государства и всей кредитной системы. Основные его функции:
• осуществлять монопольное право выпуска кредитных денег (банкнот);
• регулировать обращение денежной массы в стране и обменный курс национальной валюты;
• хранить централизованный золотой и валютный запас;
• быть главным банкиром и финансовым консультантом правительства;
• оказывать помощь правительству в управлении бюджетом;
• оказывать разнообразные услуги другим кредитным учреждениям и контролировать работу других банков;
• проводить денежно-кредитную политику.
Важнейшей частью банковской системы являются коммерческие банки. Они являются финансовыми посредниками между теми юридическими и физическими лицами, которые с пользой для себя предоставляют временно свободные денежные средства, и теми, кто нуждается в кредите. Коммерческие банки выполняют следующие задачи:
• накапливают временно свободные денежные средства;
• предоставляют денежные займы государству, фирмам, населению;
• организовывают и осуществляют денежные расчеты между юридическими и физическими лицами;
• учитывают векселя и проводят операции с ними;
• осуществляют операции с ценными бумагами;
• хранят финансовые и материальные ценности;
• управляют имуществом клиентов по доверенности.
Коммерческие банки занимаются и другими видами финансового обслуживания.
Специализированные банки осуществляют некоторые виды финансово-кредитных операций. Например, инвестиционные банки занимаются финансированием и долгосрочным кредитованием капитальных вложений, ипотечные банки предоставляют ссуды под залог недвижимости (земельных участков, домов). Экспортно-импортные банки кредитуют внешнюю торговлю и ведут расчеты с иностранными участниками сделок. Сберегательные учреждения (кредитные союзы, ссудно-сберегательные ассоциации) накапливают сбережения населения и вкладывают денежный капитал в финансирование коммерческого и жилищного строительства.
Государство и центральный банк обеспечивают нормальное развитие денежно-кредитной системы посредством эффективных мер воздействия на количество денег в обращении.
Каковы способы регулирования денежно-кредитных отношений
Во многих странах центральный банк влияет на денежно-кредитную систему с помощью ряда действенных мер (рис. 14.4).
Рассмотрим способы регулирования количества денег для обращения и кредитования.
1. Операции на открытом рынке. Это операции центрального банка по купле-продаже государственных ценных бумаг (государственных облигаций и векселей казначейства) в банковской системе. Если центральный банк продает коммерческим банкам ценные бумаги, то у последних уменьшается сумма тех свободных денег, которые они могут предоставить в кредит. В результате в банковской системе в целом сокращаются кредитные ресурсы, а их цена повышается.
Рис. 14.4. Способы регулирования банковской системы
Когда же, напротив, центральный банк скупает ценные бумаги у коммерческих банков, то у них увеличиваются свободные кредитные ресурсы, цены на которые снижаются.
Стало быть, центральный банк проводит операции на открытом рынке, чтобы по своему усмотрению сравнительно быстро повлиять на количество денег и кредитных ресурсов в банковской системе.
2. Изменение учетной ставки процента. Центральный банк традиционно предоставляет ссуды коммерческим банкам. При этом с самого начала из суммы кредита вычитается скидка, равная ставке ссудного процента, которая называется учетной ставкой процента. Центральный банк может воздействовать на кредитные резервы банковской системы путем увеличения или уменьшения учетной ставки процента. В свою очередь, в зависимости от уровня учетной ставки коммерческие банки удорожают (при повышении учетного процента) или удешевляют (при его понижении) кредит.
Итак, устанавливая и пересматривая официальную процентную ставку по рефинансированию (кредитованию банковской системы), центральный банк ограничивает или расширяет денежную массу в обращении, регулирует спрос коммерческих банков на кредитные средства.
3. Регулирование норм обязательных резервов банков. Государство, как правило, в законодательном порядке обязывает все кредитные организации хранить минимальный объем наиболее ликвидных денежных средств (в форме наличных денег в кассе банка или вкладов в центральном банке). При этом устанавливается доля обязательных резервов во всей сумме банковских средств. Эти резервы призваны обеспечивать обязательства коммерческих банков по депозитам (вкладам) своих вкладчиков. Обязательные резервы центральный банк использует для регулирования объема денежной массы в стране.
При увеличении нормы минимальных резервов коммерческие банки вынуждены сокращать объем кредитных средств. Если же эта норма снижается, банки расширяют предложение денег. Такое регулирование является самым мощным инструментом воздействия на денежное обращение. Однако этот инструмент является негибким средством регулирования денежного обращения и может наносить вред банковской деятельности. Поэтому с развитием финансовых рынков в ряде стран жесткие резервные требования были отменены.
В современной мировой экономике финансовая и денежно-кредитная системы не замыкаются в рамках отдельных стран. Они обретают новые масштабы и формы развития. Об этом мы расскажем в заключительной главе учебника.
! Краткие обобщения и выводы
1. Финансы – это денежные средства, которые образуют доходы и расходы субъектов хозяйствования. Они подразделяются на первичные (принадлежащие домашним хозяйствам и предприятиям) и вторичные (государственные).
2. Со второй половины XX в. сложились новые направления финансирования макроэкономики, которые потребовали многократного увеличения объемов государственных финансов. К их числу относятся? а) затраты на научные исследования; б) инвестиционные средства на улучшение воспроизводства общественного капитала; в) оборонные расходы; г) затраты на воспроизводство квалифицированной рабочей силы; д) средства на расширение потребительского рынка; е) затраты на социальные цели.
3. Финансовое регулирование макроэкономики осуществляется с помощью двух рычагов: а) налогообложение юридических и физических лиц влияет на размер личного располагаемого дохода граждан и величину чистой прибыли; последние переменные величины воздействуют на объем макроэкономического спроса; спрос сказывается на степени деловой активности работников и предпринимателей, что, естественно, ведет к изменению объема национального дохода общества; б) финансовые затраты государства влияют на величину макроэкономического спроса; спрос воздействует на степень деловой активности участников производства, что в конечном счете ведет к изменению объема производства.
4. Государственный бюджет – это сбалансированный перечень доходов и расходов государства за определенный период времени. Во второй половине XX в. бюджет государства превратился в мощный регулятор экономики. Нормальным состоянием бюджета является равенство его доходной и расходной частей. Нарушение такого равенства ведет к бюджетному дефициту или профициту.
5. В России в 1990-х гг. ежегодно составлялся нереальный бюджет с постоянным дефицитом, что отрицательно сказывалось на социально-экономическом положении страны. С 2000 г. исполнение бюджета завершается образованием профицита. Стратегическая бюджетная политика государства предусматривает: а) существенное снижение налоговой нагрузки на экономику; б) социальную поддержку наиболее нуждающихся граждан; в) концентрацию финансовых ресурсов для обеспечения безопасности страны, совершенствование судебной системы; воспроизводство научного потенциала, развитие социальной сферы; борьбу с бедностью; г) снижение зависимости бюджетных доходов от текущего состояния мировых цен; д) создание эффективной системы управления государственными финансами.
6. Денежно-кредитная система – это единая совокупность мер по регулированию кредита и денежного обращения. Она зависит от деятельности банков, предложения с их стороны денег, кредитных средств, определения процентных ставок.
7. Банковские учреждения получают заемные средства от предприятий и населения и платят за это депозитные проценты, а также сами выдают кредиты и получают ссудные проценты. Эта двойная кредитная зависимость быстро развивается.
8. Банковская система включает взаимосвязанные между собой центральный банк, коммерческие и специализированные банки. Государство и центральный банк обеспечивают нормальное развитие денежно-кредитной системы посредством эффективных мер воздействия на количество денег в обращении.
9. Центральный банк действенно влияет на денежно-кредитную систему с помощью: а) операций на открытом рынке (купли-продажи государственных ценных бумаг); б) увеличения или уменьшения учетной ставки процента (в соответствии с которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам); в) повышения или снижения минимальных норм обязательных резервов коммерческих банков. Все эти способы регулирования обеспечивают необходимое воздействие на массу денег в обращении и объем кредитных ресурсов.
? Задачи и вопросы на сообразительность
1. К терминам из левой колонки найдите соответствующие определения в правой колонке.
2. Тест. В период депрессии государство:
а) повышает учетную ставку процента;
б) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке;
в) повышает налоговые ставки;
г) понижает заработную плату;
д) ускоряет выполнение инвестиционных программ.
3. Каким образом каждое домашнее хозяйство и каждая фирма связаны с государственным бюджетом?
4. Верно-неверно.
1. Государственные расходы учитываются в бюджете отдельно от инвестиций, так как они по-разному влияют на экономику.
2. Бюджетный дефицит возникает всякий раз, когда государственные расходы превышают налоговые поступления.
5. Тест. В период подъема производства государство:
а) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;
б) понижает учетную ставку ссудного процента;
в) сокращает расходы государственного бюджета;
г) приостанавливает государственное строительство.
