- Не секрет, что учредителями и акционерами ФРС США являются частные банки, но им передана функция печатания долларов. При этом во время кризиса 2008 года банки - учредители ФРС взяли у государства США в долг для затыкания дыр в своих балансах несколько триллионов долларов, которые они сами и напечатали. в чем здесь смысл?

- Вы затрагиваете очень сложный вопрос. Дело в том, что сегодня балансы практически всех банков имеют дыры. Я говорю о таком понятии, как леверидж (финансовый рычаг), когда участник рынка может тратить гораздо больше денег, чем имеется у него на счете, и прежде всего за счет множества деривативов - производных финансовых инструментов. Показатель левериджа в американских банках к 2008 году составлял от 50 до 200 (то есть трейдеры оперировали средствами, которые в 50-200 раз превышали суммы, имевшиеся на их счетах). Получается, что банкиры оперируют деньгами, которых на самом деле у них нет, поэтому в балансах банков по определению имеются дыры. Сегодня практически все банки можно обанкротить, так как у них неполное финансовое обеспечение.

Федеральная резервная система - это очень интересный орган, в ней доминирует Федеральный резервный банк Нью-Йорка, на который приходится более 60% эмиссии долларов. Вокруг него действуют еще около 20 так называемых придворных банков, которые отвечают за те или иные рынки, на которые идут новые доллары. Например, Goldman Sachs специализируется на рынке золота.

- Мне кажется, что страны Запада во главе с США не собираются возвращать свои долги - как внешние, так и внутренние. Кстати, по данным ФРС, общий долг США превышает 50 трлн, долларов, в этот показатель включается не только долг, торгуемый в виде ценных бумаг, но и задолженность пенсионных фондов, а также органов медицинского страхования. Данный показатель в три раза превышает ВВП США.

Если говорить только о внешнем долге (не только государственном, но и корпоративном), то здесь лидером является Великобритания, у которой он составляет около 500% ВВП. Очевидно, что этот долг не будет погашен. Англичане могут обесценить свой внешний долг за счет гиперинфляции либо объявить дефолт.

- В настоящее время денег в мире в десятки, если не в сотни раз больше, чем реальных товаров. Почему же мы не наблюдаем гиперинфляции?

-Деньги аккумулируются на финансовых и фондовых рынках, они почти не попадают в реальный сектор, поэтому нет и гиперинфляции.