Правило 75

Научитесь читать бухгалтерский баланс

Если вы собираетесь руководить компанией или инвестировать в нее средства, то вам нужно научиться читать бухгалтерский баланс. Это не то же самое, что отчет о прибылях и убытках. Почему? Да потому, что последний дает вам только половину общей картины.

Например, компания Х имеет годовой оборот в один миллион долларов, а затраты составляют 500 тысяч. Таким образом, ее годовой доход равняется 500 тысяч долларов и дела у нее обстоят прекрасно, не так ли? Вовсе не обязательно. Отчет о прибылях и убытках не отражает информации о том, что компания должна банку два миллиона долларов, что годовой оборот в миллион долларов — очень сомнительная цифра и что налоговая задолженность за прошлые годы составляет четыре миллиона. Из этого отчета вы не узнаете, что срок действия франшизы заканчивается, налоговая лазейка вот-вот закроется, а на горизонте появился новый мощный конкурент. Стоит ли инвестировать средства в такую компанию? Я думаю, что нет. Она находится на грани банкротства, занимается явным мошенничеством и не стоит выеденного яйца. Именно поэтому вам и нужен бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс должен находиться в равновесии — вот почему он и называется балансом. Базовая формула, которую вы должны знать, выглядит так: активы минус обязательства равняется собственному капиталу, или А – В = С. Говоря проще: то, что у вас есть, минус то, что вы должны, равняется тому, чего вы стоите. Эта формула применима к вам лично и к любой компании, которой вы владеете или в которую инвестируете.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ДОЛЖЕН НАХОДИТЬСЯ В РАВНОВЕСИИ — ВОТ ПОЧЕМУ ОН И НАЗЫВАЕТСЯ БАЛАНСОМ.

А теперь рассмотрим все эти термины подробнее.

• То, что вы имеете, — ваши активы. Это текущие активы, к которым относятся наличные средства и любые ценности, которые могут быть реализованы (то есть обращены в наличные средства) в течение, скажем, трех месяцев. Сюда могут входить ваши дебиторские задолженности; перечисленные, но еще не поступившие деньги и запасы (продукция, готовая к продаже, и ценное сырье, которое может быть переработано в продукцию). Это могут быть недвижимость, принадлежащая компании, оборудование, а также нематериальные активы.
• То, что вы должны, — ваши обязательства. Сюда входят ваши дебиторские задолженности, долгосрочные и банковские займы. Фактически это сумма наличных средств, которой вы должны располагать на случай одновременного предъявления претензий со стороны всех кредиторов.
• То, чего вы стоите, — ваш собственный капитал. Это А минус В. Данная цифра показывает, сколько реально стоите вы или ваша компания. Есть хорошая формула: вы берете сумму текущих активов и делите ее на сумму обязательств. Если полученная цифра превышает 1,5, это значит, что ваши дела обстоят неплохо. Конечно, в зависимости от конкретной отрасли или области деятельности компании эта цифра может варьироваться, но она служит базовым индикатором.

Есть и другая формула: высчитывается процентное отношение собственного капитала к сумме текущих активов. Если результат составляет не менее 50%, это хороший показатель. Например, собственный капитал в $35 млн при сумме текущих активов в $70 млн как раз и дает результат 50%. Но если при собственном капитале в $35 млн ваши текущие активы составляют $120 млн, результат получается уже неудовлетворительный — всего около 29%.

Поэтому, если вы слышите, что некая компания получила доход в $1 млн, помните — эта цифра еще ни о чем не говорит. Тщательно изучите бухгалтерский баланс. Кроме того, необходимо проанализировать и другие документы, например финансовый отчет. Чем больше информации вы сумеете получить, тем обоснованнее будет ваше решение.

Отправить