Экономистам известно о кластеризации волатильности по крайней мере с 1960 года, но важность этого явления была оценена лишь в 1990 году. Эндрю Ло и Э. Крейг Маккинли, в опубликованной в 1991 году книге «A Non-Random Walk Down Wall Street» (нет названия перевода книги) указали на то, что «финансовые экономисты приходят к консенсусу в том, что распределение цен фондового рынка не является независимым и идентичным». Эффект долговременной памяти, о котором писали Дин, Грейнджер и Энгл, был отмечен ранее в 1986 году экономистом Стивеном Тейлором. См.: Taylor S. Modelling Financial Time Series (New York: John Wiley and Sons, 1986).
