Точно так же, как для покупки вы ищете акции, которые находятся на стадии 1 и, возможно, готовы после прорыва области консолидации пойти вверх, для открытия короткой позиции нужно отбирать те акции, что двигаются вверх-вниз на стадии 3 и способны совершить прорыв вниз.

Как уже говорилось в главе 10, ищите модели разворота, к которым относятся фигуры «двойная вершина», «тройная вершина» и «голова и плечи». Иногда движение котировок акций на стадии 3 не складывается ни в какую знакомую фигуру. Они просто совершают колебательные движения в рамках области застоя, попеременно показывая то максимум, то минимум. В какой-то момент они в очередной раз тестируют дно области застоя, но покупатели отказываются их поддерживать. На рынок выплескивается предложение, и акции сваливаются в стадию 4, формируя нисходящий тренд.

Позиционный трейдер откроет короткую позицию по акциям, когда они начнут движение в рамках нисходящего тренда на стадии 4 (появятся понижающиеся максимумы и минимумы) и будет держать их, пока тренд не прекратится, а акции не покажут новый, более высокий максимум.

Свинг-трейдер откроет короткую позицию по акциям, когда те перейдут в нисходящий тренд, а потом, чтобы закрыть позицию, купит их перед тем, как они достигнут следующего уровня поддержки, который виден на дневном графике. После того как акции отскочат к ближайшему уровню сопротивления (здесь может появиться модель продолжения тренда, вроде нисходящего треугольника, «флага» или просто произойдет консолидация) и снова возобновят падение, свинг-трейдер снова откроет позицию.

В то время как позиционный трейдер, как правило, использует всего две сделки – одну, чтобы совершить «короткую продажу», затем вторую, чтобы закрыть позицию, – свинг-трейдер ведет себя более шустро. Не забывайте: нисходящий тренд обычно гораздо волатильнее восходящего.

Открывая короткую позицию, вы можете захотеть предвосхитить падение акций и настроить триггеры на немного более раннее срабатывание («немного» означает несколько центов), чем в случае длинной позиции. Это значит, что можно «шортиться», продавая слабые, быстро падающие акции, когда они прорывают уровень поддержки, и не ждать, когда они окажутся ниже этого уровня. Чтобы компенсировать дополнительный риск, нужно ставить первоначальный стоп-ордер на покупку очень близко и внимательно следить за движениями цен до тех пор, пока акции не окажутся на прибыльной территории.

И еще: на курок нажимайте раньше только в случае, если все возможные шансы на вашей стороне. Желательно, чтобы вышли плохие новости об акциях или отрасли, к которым они относятся. Примерами могу служить низкие прибыли, отрицательный прогноз на будущее, падающие объемы продаж и снижение рейтингов акций или их отраслей.

Предположим, ваши акции – лидеры рынка. Сейчас ориентиром для NASDAQ служит Cisco Systems (CSCO). Когда NASDAQ валится несколько дней подряд, обычно так же ведут себя и акции этого технологического гиганта. Соответственно, крупный банк JP Morgan Chase (JPM) представляет собой монстра банковского сектора. Летит вниз банковский индекс (BIX) – будьте уверены, JPM сопровождает его в этом полете.

Представьте, что тренд индекса биотехнологических акций (BTK) слишком затянулся и они перешли в стадию 3. Лидерами сектора являются акции компаний Amgen (AMGN) и Genentech (DNA). Есть вероятность того, что, раз падает индекс биотехнологического сектора, упадут и AMGN с DNA. Можно проверить их графики и поискать подтверждения слабости этих акций.

А теперь вспомним 10 главу и модель «голова и плечи». Мы говорили о том, что, увидев на дневном графике эту фигуру (допустим, что все остальные факторы сложились в вашу пользу), вы открываете короткую позицию на долю пункта ниже уровня поддержки, т. е. когда акции опустятся ниже линии «шеи».

На следующих двух графиках на рис. 12.1 и 12.2 показаны акции, совершающие простой переход из стадии 3 в нисходящий тренд стадии 4.